بررسی توده واری بتا در بورس اوراق بهادار تهران
thesis
- وزارت علوم، تحقیقات و فناوری - دانشگاه مازندران
- author مرسده پهلوانیان
- adviser شهاب الدین شمس محمود یحیی زاده فر
- Number of pages: First 15 pages
- publication year 1390
abstract
توده واری تقلید سرمایه گذاران از اکثریت بازار است که باعث می شود اطلاعات خصوصی خود را نادیده بگیرند و تصمیمات سرمایه گذاری مالی را تنها بر پایه رفتار کلی بازار و بدون در نظر گرفتن رابطه بین ریسک و بازده انجام دهند. وجود رفتار توده وار نشانگر ناکارایی بازار مالی است و موجب نوسان زیاد و بی ثباتی در بازار مالی می شود. مطالعه رفتار توده وار از اهمیت برخوردار است زیرا درک بالاتری از نحوه قیمت گذاری در بازار مالی ارائه می دهد. در این تحقیق توده واری بتا مورد آزمون قرار می گیرد. توده واری به سمت پرتفوی بازار را توده واری بتا گویند. به منظور آزمون وجود توده واری بتا در بورس اوراق بهادار تهران از مدل هوانگ و سالامون 2006 استفاده شده است و بر اساس آن با استفاده از مدل بازار و متغیرهای مدل فاما و فرنچ آزمون وجود توده واری انجام گرفت. جهت محاسبه بتای متغیر طی زمان از روش قاب غلتان استفاده شده است و قاب-های24 ماه و 36 و 48 و 60 ماه مورد استفاده قرار گرفتند. نتایج برآورد بتا نشان داد در هیچ یک از قاب های ذکر شده، هم در مدل بازار و هم در مدل سه عاملی فاما و فرنچ شواهدی از توده واری بتا در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1382 تا 1388 یافت نشده است.
similar resources
رفتار توده وار سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار تهران
رفتار توده وار یا شبیه جمع رفتار کردن، یکی از تورش های رفتاری در بین سرمایه گذاران است. در این تحقیق وجود رفتار توده وار بین سرمایه گذاران بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی و آزمون قرار گرفته است. توده واری به معنای تبعیت کردن از یکی از شاخص ها، نظیر بازده بازار یا بازده یک صنعت خاص تعبیر شده و سرمایه گذاران با توجه به آن و بدون توجه به ریسک و بازده شرکت، اقدام به خرید و فروش سهام می کنند. این...
full textبررسی روش های مختلف تخمین بتا در بورس اوراق بهادار تهران
در ادبیات مالی، مدل قیمت‌گذاری دارائی‌های سرمایه‌ای، رابطه بین ریسک سیستماتیک یا بتا با بازده مورد انتظار هر دارایی را نشان می دهد. یکی از مشکلات اساسی که مدیران پرتفوی و سرمایه‌گذاران برای بدست آوردن بازده مورد انتظار هر پرتفوی با آن مواجه هستند، تخمین بتا است. برای تخمین بتا معمولا از رگرسیون سری‌های زمانی استفاده می‌شود و این امر به انتخاب دوره زمانی محاسبه بازده و روش تخمین، نیاز دارد. این ...
full textبررسی و آزمون رفتار توده وار در صنایع منتخب بورس اوراق بهادار تهران
در بسیاری از موارد مشاهده شده است که قیمت‌ها در بازار سهام دچار نوسانات شدید می‌شوند بدون اینکه اطلاعات مشخص و موثقی در رابطه با آن‌ها در بازار منتشر شده باشد. در مدل تصمیم‌گیری رفتار توده وار تبعیت بی-قید و شرط از سایر سرمایه‌گذاران مبنای اتخاذ تصمیمات است. این گونه تصمیم‌گیری‌ها سبب هجوم سرمایه‌گذاران برای خرید یا فروش سهام و بروز نوسانات شدید قیمتی شده که پیامد آن بی‌ثباتی و شکنندگی بازار ...
full textبررسی نقش مومنتوم و احساسات سرمایه گذاران بر رفتار توده وار در بورس اوراق بهادار تهران
در دو دهه اخیر بررسی رفتار توده وار در بازار سرمایه ایران مورد توجه محققان بسیاری بوده است. لیکن تحقیقات اندکی به بررسی عوامل اثرگذار بر وقوع این پدیده پرداخته اند. هدف این تحقیق بررسی نقش مومنتوم، احساسات سرمایه گذاران و اندازه شرکت بر رفتار توده وار در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. بدین منظور از بازده روزانه سهام شرکتها و بازده بازار طی سال های 1380 تا 1392 استفاده شده است. مدل به کار رفته...
full textبررسی حافظهی بلندمدت بورس اوراق بهادار تهران
در این مقاله حافظهی بازار سهام مورد تخمین و تفسیر قرار گرفته است. تخمین پارامتر تفاضل کسری با روشهای مختلفی از جمله روش حداکثر درستنمایی ML، حداقل مربعات غیر خطیNLS ، نمای هرست Hurst Exponent ، جوک و پورتر- هوداکGPH ، نمای هرست تعدیل شده Modified Hurst یا لوLO ، وایتل Whittle و موجکWavelet انجام شده است. نتایج تخمین وایتل، هرست، لو و موجک بیانگر آنست که بازدهی شاخصهای کل، بازده و قیمت، ...
full textبررسی کارآمدی شاخص بورس اوراق بهادار تهران
این مقاله تحقیقی به منظور بررسی کارایی شاخص بورس اوراق بهادار تهران تدوین شده است در بورس تهران تا سال 1369 هیچ شاخصی تهیه نمی شد از آن تاریخ به بعد بورس تهران همانند سایر بورسهای جهان با استفاده از فرمول لاسپیرز اقدام به تهیه شاخص نمود شاخص نشان دهنده وضعیت بازار سرمایه و همچنین انعکاسی از وضعیت اقتصادی کشور است که کاهش قیمت سهام به معنی رکود اقتصادی و افزایش آن به معنی رونق اقتصادی می باشد . ...
full textMy Resources
document type: thesis
وزارت علوم، تحقیقات و فناوری - دانشگاه مازندران
Hosted on Doprax cloud platform doprax.com
copyright © 2015-2023